domingo, 4 de diciembre de 2011

Tuscany (TID) ¿Un hueso Canadiense?

Por: Andres Rodriguez R.
@arodriguez03 

Otra canadiense que se suma a las acciones de la BVC y en su gran debut el 2 de diciembre de 2011 opero la suma exorbitante de $15 millones de pesos (¿algún dedo loco?), ocupando el segundo peor volumen de la jornada y logro ser la acción que más se desvalorizo con un -4.63%, antes de iniciar es necesario hacer la claridad, a diferencia de las tres canadienses que ya operan en BVC Tuscany es una empresa de servicios petroleros.

Es importante hacer esta diferenciación ya que Tuscany no tiene el mismo objeto social que las canadienses que conocemos, esta empresa se dedica a prestar servicios a petroleras que tiene lalicencia para operar campos, esta aclaración la hago ya que siendo empresas con un objeto diferente no tendrían comparación con las otras canadienses que operan en BVC, pero Tuscany, si es dependiente de estas empresas operadoras como de otras, es decir que las operadoras son los clientes que dan ingresos a Tuscany, en el siguiente análisis hago comparativos con las petroleras operadoras Canadienses que yaconocemos más para tener una referencia.

Empezamos con lo fundamental y lomás básico es Ingresos y Utilidades netas.

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La diferencia es significativaentre Tuscany y las otras canadienses, quizás los ingresos más cercanos son los de Canacol (CNE) los cuales ascienden a aproximadamente USD$150 millones en el periodo de Enero a Septiembre mientras que los de Tuscany se ubican aproximadamente en USD$95 millones (63% del ingreso de CNE), en cuestión de utilidad neta las cosas no cambian mucho y nuevamente lo más cercano es Canacol (CNE) con la diferencia que Canacol tiene utilidad acumulada mientras Tuscany a septiembre tiene una pérdida acumulada de aproximadamente USD$22 millones,estos números ya nos dan una idea en que estaríamos invirtiendo, dado el caso que se decidiera comprar esta acción.

Ahora vemos como es el volumen de esta acción, para ello se analizan dos periodos, un marco día donde se analiza el promedio móvil de 50 días del volumen negociado en dólares y un marco mes donde se analiza un promedio móvil de 10 meses.

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Nuevamente lo más cercano es Canacol (CNE) el promedio móvil de 50 días nos dice que el volumen negociado en Tuscany es aproximadamente USD$235K lo que representa un 39% de lo negociado en Canacol (promedio USD$600K), si analizamos un marco superior encontramos que el volumen promedio de 10 meses de Tuscany es de aproximadamente USD$12M lo que representa un 55% del volumen promedio de Canacol que asciende aproximadamente a USD$22M.

Técnicamente la acción se encuentraen una tendencia bajista y por el volumen negociado es recomendable ver la acción en marcos mayores por esta razón este análisis contempla el marco semanal y el marco mes, de la acción con la data de Toronto.

Marco Semana
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Se encuentra en una zona de balance la cual tiene como soporte un nivel cercano a $0.5 y resistencia en $0.75 y $0.86 esta zona de balance significa un equilibrio entre compradores y vendedores es por ello que el rompimiento de esta zona de balance podría definir la tendencia de la acción, en $0.7 TID tiene un ZAVP que podría obrar como resistencia y cerca de $0.9 se encuentra otra ZAVP mayor que en teoría también obraría como resistencia en caso de un rebote, en cuestión de soporte, lo más cercano es un posible soporte cerca de $0.5.

Marco Mes
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Este marco parece estar encontrando un nivel de soporte en los mínimos de la acción ($0.48) las velas cada vez tienen un cuerpo más estrecho lo que se refleja en la zona de balance del marco semanal, las sombras de las velas no dejan clara una fuerza dominante y por la poca data del marco el único indicador que está definido es el de stop de volatilidad el cual indica que está en una tendencia bajista y por lo alejado del precio deja abierta la posibilidad de estar frente a una acción muy volátil.

Luego de ver este análisis muy general de la acción Tuscany mantendría mi capital al margen de esta acción, veo en otras canadienses mejores opciones con volatilidades similares y con un fundamental más sólido, la probabilidad que esta acción sea volátil es alta, lo cual quiere decir que podría tener variaciones porcentuales significativas (positiva y negativas) pero el riesgo de tomar posición en ella considero que es muy alto, por lo tanto esperaré el comportamiento de la acción durante un tiempo prudencial para pensar en un nuevo análisis y quizás en buscar tomar posición.

Fuentes:
Informe financiero PREC
Informe financiero PMG
Informe financiero CNE (1) (2)
Informe financiero TID

1 comentario:

  1. este es un claro ejemplo de que han venido de cacería con ilusos q creen que todas las canadienses son como Pacific, vea la volatilidad de Petrominerales,la cual con solo 38K bdop cotiza a CAD$17, UNA LOCURA, las desinfladas de la misma Prec y Canacol...o el fraude de Alange, etc, etc

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