martes, 18 de octubre de 2011

Teoría del Pico de Volumen



Por: Andres Rodriguez R.

La teoría dice, tendencia acompañada de volumen indica un fortalecimiento de la tendencia lo cual se traduce en que el precio va continuar en la misma dirección, según lo cual uno debería mantenerse al margen de tendencias sin volumen, ahora veamos que pasa en la realidad.

Toda teoría es de gran ayuda para comprenden conceptos, pero el mercado bursátil es un escenario dinámico al cual debemos acoplarnos y no esperar que el mercado se acople a nosotros, la siguiente grafica muestra un grafica comparando el comportamiento del precio y del volumen.

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Analizando la grafica vemos como operar este activo en Short es coherente con la teoría de volumen cuando el precio baja el volumen sube lo cual indica que la tendencia bajista se fortalece, pero cuando el activo sube el volumen baja, esto en teoría nos indica que la tendencia alcista no es fuerte, hasta este punto la teoría funciona pero en ese orden de ideas si operáramos con esa teoría se debería estar al margen de operar long el activo puesto que su tendencia dominante es bajista, esto en teoría se ve bien pero cuando vemos que el activo subió 82% con volumen bajando deja un sin sabor si no se estuviera long en ese intervalo.
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En este segundo ejemplo vemos como operar Long en este activo es coherente con la teoría de volumen cuando el precio sube el volumen sube lo cual indica que la tendencia alcista se fortalece, pero cuando baja el precio el volumen baja lo cual indica que la tendencia bajista es debil, nuevamente la teoría nos juega una mala pasada ya que nuestra perdida podría ser de 49% perdida que considero no la da una tendencia debil.

Tan solo son dos ejemplos de la vida real pero existen muchos más, lo cual genera duda de la forma de leer el indicador de volumen y esto nos hace pensar que debemos evolucionar la forma de ver el volumen, André Kostolany habla del volumen de una forma diferente, donde su tendencia alcista ideal es aquella que tienen volumen bajo, esto según Él, porque cuando el volumen es bajo los grandes inversores que están en posición no les interesa vender la acción, en este concepto de la teoría de Kostolany es que nos centramos para buscar un hibrido entre la teoría clásica del chartismo y la teoría de Kostolany para tener un forma distinta de analizar el volumen.

TEORIA DEL PICO DE VOLUMEN

Como deje plateado en los ejemplos la tendencia del volumen no siempre indica fortaleza en la tendencia del precio, es por ello que en esta forma de analizar el volumen nos centramos en los picos del volumen y dejamos de lado la tendencia del volumen, entendiendo que en los picos de volumen es donde más interés se genera por el activo entre compradores y vendedores los cuales interactúan de forma más activa, esto quiere decir que nuestras pautas para el volumen serán los picos que se generen y dependiendo del comportamiento del precio con respecto a su pico anterior nos indicaría la posible tendencia, dejo ejemplos para entender la teoría, en los ejemplo los porcentajes calculados son  tomando como base el precio del pico de volumen anterior,  un pico de Volumen no necesariamente debe tener un pico en el precio.

BULLISH
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En el primer ejemplo tenemos una acción con volumen disminuyendo y precio incrementando.
Como mencionábamos anteriormente la tendencia del Volumen no es relevante, pero sí lo son los picos que se generan, en este caso tenemos 4 picos de volumen, tomando como base el pico 1, vemos en la grafica que cada pico nuevo en volumen tienen un precio superior al pico anterior, entre el pico 1 y el 2 el precio se incremento 16% entre el pico 2 y 3 +13% y entre el pico 3 y 4 +7%, estos incrementos de precio nos indican que cada vez que interactúan grandes compradores y vendedores el precio sube, lo cual nos indica que la tendencia del precio es alcista.
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Si vemos la segunda grafica, tenemos una acción con precio y volumen incrementando, nuevamente no vamos a dar mayor relevancia a la tendencia del volumen y nos centramos en los picos de volumen, en este caso tenemos 6 picos y cada nuevo pico trae consigo un incremento de precio, nuevamente los picos en volumen acompañados de precios incrementando nos dan una tendencia alcista.

BEARISH
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En este caso tenemos una acción bajista en precio pero con volumen al alza, seguimos la teoría y nos centramos en los picos del volumen sin tener mayor relevancia la tendencia. Para este caso cada nuevo pico de volumen conlleva a un menor precio en la acción y vemos que la variación de precio entre pico y pico es negativa, lo cual nos indica que la tendencia es bajista.

CAMBIO
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En esta grafica vemos como se presentaría un cambio de tendencia, luego de venir incrementando el precio con cada nuevo pico de volumen llegamos a un nuevo pico de volumen (3) donde el precio es menor al registrado en el pico anterior (2), esta es la primera señal de un posible cambio de tendencia, el pico de volumen (4) que se da en un precio inferior al anterior sería la confirmación de cambio de tendencia y estaríamos en una tendencia bajista.

Esta teoría se debe interpretar como una forma de determinar la tendencia de una acción y no como un indicador para buscar niveles de entrada o salida, ya que para ello existen otras estrategias con mayor precisión por ejemplo el marco menor, como todos los indicadores no son 100% efectivos pero esta forma de interpretar el volumen puede ayudar para tener una nueva visión del significado del volumen en una tendencia.

Cualquier comentario adicional me pueden contactar en @arodriguez03

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