domingo, 9 de octubre de 2011

Preparando la salida del túnel

Por: Andres Rodriguez R.

Desde la semana que inicio el 8 de agosto de 2011 los mercados iniciaron una etapa de alta volatilidad que está definida por un lateral, como cruzando un túnel los precios oscilan entre soportes y resistencia muy definidos sin una tendencia clara, pero todo túnel termina y al final un gran horizonte nos espera, ¿Estamos preparados para salir de ese túnel? ¿Sabremos qué camino tomar?

Luego que el viernes 30-sep de 2011 el SPY cerrara la semana con cuatro días rojos y muy cerca del nivel de 112, quedaba en el ambiente si el famoso numero Fibonacci 5 se daría, si tendríamos un quinto día rojo el lunes con el inicio del mes de octubre, el premercado del lunes no era muy alentador, la apertura era coherente con los datos de premercado esta fue a la baja, durante las 3 primeras horas el mercado intento mantener el SPY sobre el 112 pero a la 1pm se tuvo el rompimiento lo cual genero un selloff y llevo el cierre del día en el SPY en un nivel de 109.93, en teoría podríamos estar ante un posible rompimiento a la baja del lateral del índice, ¿estábamos preparados para ese rompimiento?

Los mercados laterales, son como un túnel por el cual pasamos, cuando entramos a estas formaciones de la ingeniería civil, nos encontramos que la ruta ya está definida, no podemos tomar otro camino sino seguir en el túnel, miramos arriba a los lados y no se ve otra salida sino continuar entre los limites que están definidos en el túnel, pero al final sabemos que llegaremos a la salida y es en esa salida que tenemos otro paisaje muy diferente, lo que estaba delimitado por concreto y piedra ahora cambia totalmente y muy seguramente veremos un horizonte amplio y muchos caminos para seguir, algo muy similar pasa en un lateral mientras estamos en él la oscilación y tendencia es limitada pero todo lateral se termina y estaremos en manos de la tendencia que se defina.

En teoría un lateral es una formación que se presenta en un momento de equilibrio de fuerzas (ver Montados en la “Kingda Ka” Bursatil) donde el precio oscila entre un soporte y una resistencia muy definida y sirve como una etapa de consolidación de precios donde se configura una zona de balance y su rompimiento definiría la tendencia futura, luego de una zona de balance con un movimiento horizontal tendremos un desbalance que conlleva un movimiento vertical, el intento de rompimiento del lunes 3 de octubre fue una alerta para estar preparados, si bien es cierto que un lateral tiene la misma probabilidad de romper tanto al alza como a la baja debemos estar preparados para esta situación, y es por ello que dejo dos ejemplos con las dos únicas posibilidades que tendremos en el rompimiento del lateral o estaremos Bullish o Bearish, técnicas existen muchas más pero posibilidades solo dos, usamos el marco semanal para las hipótesis, en consecuencia un rompimiento se debe dar en ese mismo marco.

HIPÓTESIS BULLISH


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Luego del rebote que inicio el martes de la primera semana de octubre de 2011, podríamos estar frente a una posible formación de doble piso con una vela de sombra inferior que son señales Bullish, esta formación tendría dos niveles clave a romper el primero es una ZAVP (1) cerca de 119 (3% de cierre 7-oct-11) rompiendo esta zona quizás el movimiento tendría más fuerza Bullish y podría lograr el rompimiento del segundo nivel calve cercano a 122 (5% de cierre 7-oct-11) lo cual coincidiría con rompimiento de lateral y confirmación de doble piso, una vez se de el rompimiento tendríamos al activo en una zona de fluidez que tendría un poco de resistencia cerca de 129 (11% de cierre 7-oct-11) pero que quizás tenga suficiente fuerza para romper este nivel e ir a buscar la ZAVP (2) cerca de 134 (16% de cierre 7-oct-11)

HIPÓTESIS BEARISH

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Tenemos un lateral (línea verde y roja) que esta oscilando entre un soporte y una resistencia, esta formación es también conocida como una bandera y es una formación de continuación de tendencia en este caso bajista, también se conoce como una formación en “b” que también tiene connotaciones bajistas, la bandera tiene una característica y es que la amplitud que inicio el movimiento (A) es la misma amplitud con el cual podría finalizar (B) esto nos dejaría en un posible nivel de 90 (-22% de cierre 7-oct-11) pero antes de llegar a estos niveles la grafica nos proporciona más información.

Tenemos una ZAVP (1) cerca de niveles de 109 (-6% de cierre 7-oct-11)  nivel en el cual podríamos encontrar un interés de compradores por el activo, pero si no encuentra un soporte solido en estos niveles tendríamos una zona de fluidez en el cual el precio tendría espacio para caer hasta una nueva ZAVP (2) niveles cercanos a 87 (-25% de cierre 7-oct-11).

Como vemos las dos opciones tienen argumentos técnicos y mas que dejar una recomendación personal quiero dejar los dos escenarios, de tal forma que según la visión y análisis de cada uno tomen un sesgo para operar, y si ya tienen un sesgo definido no ignoren la otra cara de la moneda, hay algo seguro y es que tan solo el mercado definirá la tendencia que sigue después del lateral y si esta no coincide con nuestra hipótesis debemos tener lista la hipótesis contraria.

Cualquier duda sobre la acción o algún comentario pueden encontrarme en twitter @arodriguez03

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